Hypotéky nečekaně zdražují, panika ale podle expertů není na místě

Český hypoteční trh ukázal po optimistickém začátku letošního roku svou horší stranu. Ještě v únoru se čekalo výraznější zlevňování – inflace byla pod cílem ČNB, banky se připravovaly na silnější vlnu refinancování a trh počítal s dalším poklesem sazeb. Během několika týdnů ale zdražily peníze na trhu, mimo jiné kvůli geopolitické nejistotě a obavám z nové nákladové inflace, což se postupně propsalo i do hypoték. Sazby rostly zhruba o 0,5 až 0,7 procentního bodu, což u středně velké hypotéky znamená navýšení splátky v řádu nižších tisíců korun.

U hypotéky ve výši 5 milionů korun dělá současný nárůst sazeb přibližně 1 489 korun měsíčně navíc, což může být sice pro mnoho domácností nepříjemné, ale zároveň pro řadu z nich nejde dle expertů o existenční problém. Část dopadu navíc tlumí růst mezd, které se za poslední rok zvýšily o více než 7,2 %. Zatím tak nejde o zlom, který by většině domácností zásadně změnil dostupnost bydlení.

Pro banky je nyní důležitým signálem hlavně růst dlouhodobých úvěrových swapů, které během několika měsíců stouply z 3,4 % na více než 4 %. Banky na to reagují rozdílně: některé vyšší náklady hned přenesly na klienty, jiné je zatím kryjí z marží v očekávání, že současný tlak bude pouze krátkodobý. Aktuální sazby největších bank se pohybují zhruba mezi 4,79 % a 4,99 %, přičemž nejnižší roční fixaci nabízí Moneta za 4,19 %, zatímco u delších fixací vede Fio banka s tříletou sazbou 4,38 % a pětiletou 4,48 %.

Nejistota se zároveň projevila i v chování žadatelů, kteří se začali hypotékami předzásobovat kvůli strachu z dalšího růstu sazeb. Podle dat Hypomonitoru ČBA vzrostl v dubnu objem nových hypoték na 44 miliard korun, tedy o 68 % nad loňskou úroveň. Za skokem stálo i zpřísnění pravidel ČNB pro investiční hypotéky platné od 1. dubna. A předzásobení mohlo být správným krokem – výraznější zlevnění hypoték se letos totiž nečeká a trh by měl do konce roku z pohledu sazeb spíše stagnovat kolem současných hodnot. Optimističtější výhled se otevírá až pro rok 2027, kdy by se sazby mohly při absenci dalších velkých šoků vrátit směrem k 3,9 %.